9月13日,海航集团旗下上市公司航海创新3亿元信托未能按约还款,海航再度违约。
海航创新(600555)关于公司信托借款逾期的公告
公司于 2016 年 9 月 7 日与湖南信托签署了《信托贷款合同?#32602;?#21521;其申请信托借款 3 亿元人民币,期限为 24 个月,借款利率为8.3%/年。
由于公司九龙山景区当前经营受到历史遗留问题影响,景区部分资产被查封影响到新的融资,目前公司流动资金紧张。截至本公告日,上述信托借款已逾期。
海航创新股份有限公司董事会
二〇一八年九月十四日
3亿元都还不起,这还是号称万亿规模的海航吗?
海航集团近期发布中报,仔细分析就不难发现海航集团资金已陷入极度紧张中。
海航集团目前总资产1.11万亿元,净资产4571亿元,资产负债率为59%。不高啊!
细节决定成败,看看具体数字。
上半年不停卖资产的海航偿还了1753亿元的债务,可目前海航的流动负债仍高达2552亿元。
其中短期借款1241亿元,应付?#26412;?#21644;账款546亿元,一年内到期的长期债务371亿元,短期要还的债高达2000亿元(剩下500亿元还可以拖一拖)
可海航账面资金只有1411亿元,更要命的是其中349亿元资金被质押和作为保证金,基本处于被冻结状态,也就是说可用的现金只有1000亿元。
两者之差,海航资金缺口高达1000亿元。
如何应对,上半年卖了1100亿元资产,见《1100亿元!——海航在卖什么?》优质资产土地、房产、好公司已被卖得差不多了。
剩下来的要不就是心?#20998;?#32905;,或者就是不能卖的和卖不掉?#27169;?#20877;说卖资产回款速度太慢。
没有办法,继续卖,9月22日,海航控股13亿元卖出了?#26412;?#28023;南航空大厦,见《13亿!?#26412;?#28023;航大厦卖给万科》。
想买的东西也只能停止,见《海航75亿元收购当当网生变》。
跟银行贷款难度越来越大,旗下的10家A股上市公司海航控股、渤海金控、海航科技所有的股权基本都被质押用?#21019;?#27454;。
如果有兴趣的看看海航系这10家上市公司,不停的发布股权被质押的公告,我估计上市公司董秘主要任务就是不停发质押股权公告。
B2C基本被下线,通过P2P把那些想发?#39057;?#20154;圈进来也不可能了,所以海航只有华山一条路发债。
为何海航这么困难,还能发债!因为海航是被评为最高信用等级的AAA级企业啊!不会吧!我们这就是一个创造神奇的地方。
这边频频发债!
9月10日渤海金控发行20亿元债劵,票面利率7%。?#36824;?#35748;购不踊跃,只发了11.17亿元,60%不到。
9月13日海航控股发行5亿元债劵,票面利率7.6%。
9月27日海航控股发行8亿元债券,票面利率7.45%。
而那厢违约的地?#29366;?#36215;彼伏的不停引爆。
多个p2p平台的个人理财资金被冻结,推迟还款;美兰机场超短期融资券违约,欠机场?#22303;系?#36134;款迟迟不还。
可见海航资金?#21019;?#20110;高度紧张状态中,稍有不慎就可能全盘崩盘。
从海航这件事能看出现金的重要性,尤其是在当下,资产价格向下走,p2P平台频频爆仓,现金更加重要了。
企业的现金流很重要、很重要、很重要。
对于扩张中的企业,现金流更加重要,许多企业、集团、财阀最后都是倒在现金流量上,著名的唐门三兄弟的德隆系是如此,贾?#23601;?#30340;?#36136;?#20063;是如此。
万达为何大肆变卖资产,就是资金高度紧张,老江湖王健林不愧是商战高手,一看风向转变,立?#21019;?#25163;笔低价出让手中优质资产,迅速?#33322;?#20102;资金压力,这也让万达依然活在一线。
所以一定要看懂现金流量表,不一定让你炒股发财,但肯定会让你避免遇到黑天鹅。
在说海航问题之前,可以把昨天一嘉发的文章再回顾一下,先教会你看现金流量表。《欠债还钱,海南航空还债247亿元!》
一个人首先要会不断的学习,才能不被时代抛弃。
奇怪的是,很多人从来不学习,天天抱怨收入低单位亏待他,还做着发大?#39057;?#26790;,这是什么?#22025;?
那我们接着说说海航欠谁的钱,还钱的顺序。
银行的钱
银行可惹不起,第一个还。
因为贷款大部分都有抵?#28023;?#38134;行的杀手锏是冻结资产冻结账户,惹不起。
后面还要跟银行再借钱呢。
债券的钱
债券第二个还。
债券不还,评级下来,以后借贷成本就会大幅上升。
要知道到处违约的海航集团现在债券市场的评级AAA,可是最高信用等级啊。
信托的钱
第三个还得是信托。
信托一般都有抵押物,抵押物大部分是不动产,流动性比较差。你要抵债拍卖还得有一?#38382;?#38388;。
但毕竟还是有抵押物,所以就第三个偿还。
个人理?#39057;那?
第四个还个人理?#39057;那?
这是海航通过什么B2C、P2P平台从个人借过来的钱,无抵?#28023;?#26080;风险。
他没有任何东西在你手中,你也掀不了大风浪。顶多举个旗闹一闹。当然社会影响还要考虑,所以第四个还。
业务单位的钱
第五个是还业务单位的钱。
也就是资产负债表里的应付账款,反应到机场、油料公司报表里就是应收账款。
海航欠机场的起降费、服务费,欠油料公司的油费,拖一拖缓一?#28023;?#21453;正这是也是大户。
据说油料公司气得没有办法甚至要求海航机长拿现金加?#20572;?#19981;知是真是假。
比如上半年海南航空就欠了白云机场5000万元,这个钱能拖则拖。
所以我们见到海航卖旗下飞机租赁公司avolon股权,其中条件之一就是把欠中国银行的钱还掉。还是银?#20449;?#21834;!
今年上半年海航资金量极度紧张,有几个原因:
一是海航旗下?#36127;?#25152;有产业的经营情况都在下滑,从经营上获取的现金流减少。
二是银行收紧贷款,海航在不停地还款过程中,资金跟不上的就违约。
上半年已过,海航许多违约贷款?#20449;?#19979;半年偿还,特别许多个人投资者正焦虑不安,毕?#39038;?#20204;的资金是海航偿还第三次序。
所以下半年到明年上半年才是海航最为艰难时刻,能否扛过去,我们拭目?#28304;?
(责任编辑:李伟)